Un des produits de base en finance est le fameux certificat de placement garanti (CPG). Ce placement est considéré comme un produit de base, car il est sans risque. Malheureusement il n’y a pas de récompense sans risque en finance. Malgré ce constat, ces produits demeurent populaires chez les personnes se souciant de l’incertitude des marchés financiers, de même que chez celles qui sont inconfortables avec les fluctuations, jour après jour, de leurs comptes d’investissement.
Quand une personne achète un certificat de placement garanti de base, il y a une option qui s’offre à elle, soit prendre les intérêts simples ou les intérêts composés.
Pour illustrer clairement la différence entre les deux méthodes de capitalisation d’intérêts, voici un exemple. Supposons qu’une personne achète un certificat pour 5 années et que le montant qu’elle souhaite investir est 10 000$. Le taux d’intérêt que l’institution financière offre est de 5% par année, pendant les 5 années du terme.
Intérêts simples
L’institution financière accepte du prêteur 10 000$ immédiatement pour lui remettre un certificat de 5 ans. En contrepartie, puisque les intérêts sont simples, elle lui versera 5% du montant, soit par chèque, soit par dépôt à son compte bancaire, à chaque année. Le prêteur recevra donc 5% à chaque année pour les 4 premières années, et à la dernière année il recevra le 5% habituel en plus du remboursement du capital investi (soit 10 000$).
L’avantage principal de ce produit est que le prêteur recevra des intérêts à chaque année. Mais en agissant ainsi maximise-t-il vraiment le potentiel de son investissement?
1er janvier 2015 : Achat du certificat de 10 000$
1er janvier 2016 : 1er versement d’intérêt pour la 1ère année (5% * 10 000$ = 500$)
1er janvier 2017 : 2e versement d’intérêt pour la 2e année (5% * 10 000$ = 500$)
1er janvier 2018 : 3e versement d’intérêt pour la 3e année (5% * 10 000$ = 500$)
1er janvier 2019 : 4e versement d’intérêt pour la 4e année (5% * 10 000$ = 500$)
1er janvier 2020 : 5e versement d’intérêt pour la 5e année (5% * 10 000$ = 500$) en plus du remboursement du 10 000$ investi au début
Le profit est donc de 2500$ pour ces 5 années, à raison de versements d’intérêt de 500$ par année.
Intérêts composés
Si un autre client préfère choisir l’option des intérêts composés sur son investissement de départ, aucun versement ne lui serait fait avant la fin du terme. En contrepartie, l’intérêt sera ajouté dans le certificat initial, et les années suivantes le prêteur recevra de l’intérêt sur les intérêts. Voici l’échéancier pour expliquer cette notion :
1er janvier 2015 : Achat du certificat de 10 000$
1er janvier 2016 : 5% * 10000$ = 500$ est ajouté au certificat qui vaut maintenant 10500$
1er janvier 2017 : 5% * 10500$ = 525$ est ajouté au certificat qui vaut maintenant 11025$
1er janvier 2018 : 5% * 11025$ = 551.25$ est ajouté au certificat qui vaut maintenant 11576.25$
1er janvier 2019 : 5% * 11576.25$ = 578.81$ est ajouté au certificat qui vaut maintenant 12 155,06$
1er janvier 2020 : 5% * 12 155,06$ = 607.75$ est ajouté au certificat qui vaut maintenant 12 762.81$. Le montant accumulé de 12 762.81$ est redonné au client.
Le profit est donc de 2 762.81$, un montant plus élevé que celui obtenu par la méthode des intérêts simples, mais en contrepartie l’acheteur du certificat ne peut pas recevoir de versements avant la fin de l’échéance des cinq années.
Il n’y a pas de meilleure solution entre les deux options, mais on constate que celui qui prend la décision de ne pas recevoir de versements pendant la durée complète du certificat se retrouve au bout du compte avec un profit plus élevé. Tout dépend du besoin en liquidités de chacun.
Note sur les impôts
Il y a également une précision à donner au niveau des impôts. Pour les certificats qui ne sont pas souscrits à l’intérieur d’un régime enregistré, la personne achetant le certificat devra payer de l’impôt sur les profits que le certificat génère. Dans le premier exemple, pour les intérêts simples, la personne détentrice du certificat devra ajouter 500$ de revenu d’intérêt chaque année à sa déclaration des revenus.
Pour les intérêts composés, même si le détenteur du certificat reçoit seulement un versement à la fin des 5 années, il devra quand même déclarer les intérêts gagnés chaque année. La première année, il devra ajouter 500$ à ses revenus d’intérêt, la deuxième année, 525$, la troisième année, 551.25$, etc. Il est donc faux de penser que les clients choisissant des intérêts composés ne déclarent leurs profits sur leurs impôts qu’à la fin des 5 années.
Pour plus d’informations, veuillez contacter votre institution financière ou laissez un message sur cette page.
