L’inflation peut être décrite comme étant une hausse des prix des biens et des services d’une économie sur une période donnée. Cette hausse des prix est une conséquence directe de l’offre et de la demande des biens et services. L’inflation est une composante normale d’une économie en santé, en autant qu’elle soit contrôlée.
Calcul de l’inflation
L’inflation est calculée en mesurant la variation de l’Indice des prix à la consommation (IPC) d’une période à l’autre. Ce calcul est fait par Statistique Canada. Un panier de biens et de services est créé et ce panier est représentatif des dépenses d’un consommateur moyen au Canada. L’évolution des prix de ce même panier de biens, année après année, va mesurer l’inflation. Tout ce processus est décrit dans l’article sur l’Indice des prix à la consommation.
Il est important de savoir que ce panier est bien diversifié, pour éviter qu’un événement dans un secteur spécifique ne vienne affecter la mesure de l’inflation. Par exemple, s’il y a une année de sécheresse et que la récolte de céréale est grandement diminuée, il est certain que les prix des céréales vont monter suite à la rareté du produit. Cette situation n’affectera pas nécessairement l’inflation car les céréales ne représentent qu’un très petit pourcentage dans le calcul de l’Indice des prix à la consommation.
Perte de pouvoir d’achat
Supposons qu’une personne détienne 1000$ dans son compte bancaire. Année après année, les prix, en général, ont tendance à monter. Ainsi le montant de 1000$ pourra permettre l’achat de moins de biens et de services avec le temps. On dira que cette personne perd une partie de son pouvoir d’achat dû à l’inflation. Il est donc important de s’assurer d’avoir son épargne bien placée là où le rendement va au moins couvrir l’inflation pour préserver son pouvoir d’achat.
De la même façon, l’employeur ajuste annuellement les salaires de ses employés pour combler l’inflation. En laissant les salaires au même niveau, les employés se retrouveraient perdants face aux prix plus élevés.
Raisons de l’inflation
Il y a plusieurs raisons qui peuvent expliquer les sources de l’inflation.
Les prix dans une économie sont déterminés habituellement par l’équilibre de l’offre et de la demande. Par exemple, pour que le prix d’un bien monte, il faut un des scénarios suivants :
- La demande pour le bien est en hausse, ou
- L’offre du bien a diminué donc il y a rareté du produit
Qu’est-ce qui pourrait faire augmenter la demande pour un bien ou faire baisser l’offre d’un bien?
Masse monétaire en circulation
Le budget du gouvernement est souvent en déficit et cela accentue les dettes du Canada. Pour remédier à cette situation, une solution peut paraître évidente: imprimer de nouveaux billets de banque pour payer ces dettes. Cependant, cette stratégie n’est pas sans impact. À court terme, elle peut sembler idéale mais les prix s’ajusteront à cette décision. Comme il y aura plus d’argent en circulation, il y aura plus de demande pour les biens et donc les prix augmenteront. Ce phénomène peut s’expliquer par la rareté de l’offre des biens et des services. Plus un objet est rare, plus il sera coûteux. Il faut appliquer le même concept pour la valeur de l’argent.
1 -La Banque du Canada ajoute de l’argent en circulation
2 – Il y a donc plus d’argent disponible dans l’économie pour le même nombre de biens
3 – La valeur des biens augmente car il y a un effet de rareté
Cette augmentation de la valeur des biens, pour une année, reflète bien le concept de l’inflation.
Économie en croissance
Une économie en pleine croissance peut aussi créer de l’inflation par elle-même. Dans une économie en croissance, de plus en plus de personnes travaillent et les salaires moyens augmentent également. Comme les salaires sont plus élevés, les personnes ont plus d’argent à dépenser pour des biens et des services. Si le nombre de biens et de services reste stable, les prix vont devoir augmenter pour atteindre un équilibre.
Augmentation des coûts des producteurs
L’inflation peut aussi apparaître suite à l’augmentation des coûts des producteurs. Si les coûts de production augmentent, les fabriquants vont refiler cette facture aux acheteurs ce qui aura comme conséquence de faire monter les prix des biens.
Lien direct avec les taux d’intérêt
Le taux directeur dicté par la Banque du Canada a une influence directe sur l’inflation également. Ce concept est fondamental, car c’est un des outils que la Banque du Canada utilise pour garder l’inflation dans une zone annuelle de 1% à 3%. Plus le taux directeur est élevé, plus les gens vont préférer investir pour obtenir ce taux de rendement, et donc, ils vont préférer épargner plutôt que de consommer. Si la Banque du Canada baisse le taux directeur, cela va encourager les personnes à consommer davantage car les prêts seront plus abordables. Puisqu’il va y avoir plus de consommateurs pour le même nombre de biens disponibles, les prix augmenteront également. Le taux directeur sera expliqué davantage dans un prochain article.
Taux de change
Dans un contexte global, le taux de change peut aussi impacter le taux d’inflation d’un pays. Si une monnaie perd de sa valeur, il va falloir payer davantage pour acheter un bien provenant d’ailleurs. L’inverse aussi est vraie. Si la monnaie d’un pays prend de la valeur, il serait possible d’acheter plus de biens importés. Ceux qui importent les biens vont donc ajuster les prix selon le taux de change courant.
Conclusion
L’inflation n’est pas négative en soi, sauf si elle est non-planifiée et excessive. Un des rôles de la Banque du Canada est de garder l’inflation dans une fourchette de 1%-3% par année. L’augmentation annuelle des salaires et des prestations gouvernementales est supposée couvrir l’inflation, ce qui minimise ses conséquences. Cependant, si l’inflation est trop haute, une personne pourrait perdre son pouvoir d’achat et c’est à ce moment que l’inflation pourrait devenir nocive dans une économie.
Par exemple, supposons qu’une personne achète une obligation qui lui donne un rendement de 2% par année. Si l’inflation monte l’année suivante à 3%, cette personne voit son pouvoir d’achat s’éroder. Il faut donc faire attention à l’inflation et choisir des stratégies d’investissement qui en tiennent compte .
