La Banque du Canada est apparue suite à La Grande Crise des années 1930. Le premier ministre canadien de l’époque, R.B. Benett a créé une commission d’étude sur la nécessité d’une banque centrale qui s’occupera des politiques monétaires au Canada. En 1935, la Banque du Canada est officiellement en service.
Depuis la création de la Banque du Canada, il y a eu 9 gouverneurs qui ont dirigé l’institution :
- Graham Towers (1934-1954)
- James Coyne (1955-1961)
- Louis Rasminsky (1961-1973)
- Gerald Bouey (1973-1987)
- John Crow (1987-1994)
- Gordon Thiessen (1994-2001)
- David Dodge (2001-2008)
- Marc Carney (2008-2013)
- Stephen Poloz (2013-présent)
Ces gouverneurs sont choisis par le conseil d’administration de la Banque du Canada, alors que le conseil d’administration est choisi par le Ministre des Finances du Canada. Le mandat pour un gouverneur est de 7 années, ce qui est plus long que les mandats offerts habituellement aux dirigeants d’entreprises. Le gouverneur doit avoir le temps d’implanter sa vision à long terme dans l’économie canadienne. Il est aussi important de mentionner que la Banque du Canada peut prendre des décisions indépendemment du gouvernement. Dès que le gouverneur de la Banque du Canada est nommé, il peut élaborer ses propres stratégies afin d’atteindre la mission établie. Cette indépendance est présente pour éviter que les décisions sur l’économie canadienne se fasse influencer par les partis politiques.
Mission
La mission de la Banque du Canada est de préserver la valeur de la monnaie canadienne en maintenant l’inflation à un taux bas, stable et prévisible. Le taux d’inflation désiré est autour de 2% par année.
Afin que l’économie soit fonctionnelle, les personnes doivent avoir confiance vis-à-vis la valeur de l’argent. Ceci est le fondement d’une économie solide. Il faut être certain que l’argent qu’une personne possède ou qu’un pays possède ne perde pas sa valeur soudainement, ce qui amenèrait un chaos total.
Outils pour contrôler l’inflation
L’outil principal pour contrôler le niveau de l’inflation est la modification du taux directeur d’un pays. Par exemple, si l’inflation est trop haute au Canada, la Banque du Canada montera le taux directeur. Ceci va avoir comme conséquence de ralentir l’activité économique pour les raisons suivantes :
- Avec un taux d’intérêt plus élevé, les entreprises ne feront plus autant de prêts auprès des institutions financières alors leurs projets de développement vont ralentir.
- Les particuliers vont préférer investir et obtenir ce taux d’intérêt en tant que rendement de leurs investissements au lieu de dépenser cet argent.
- Ceux qui ont des prêts ou des produits de financement à taux variables vont payer plus d’intérêts, alors leur budget pour des nouvelles dépenses sera diminué.
Suite au ralentissement de l’activité économique, il y aura moins de demandes pour des biens dans l’économie, ce qui fera baisser l’inflation tel qu’expliqué dans cet article qui illustre le concept.
Supposons maintenant que le contraire se produit et que l’inflation est trop basse (ralentissement de l’économie). La Banque du Canada va diminuer le taux directeur en conséquence. Cette action aura les répercussions suivantes :
- Les particuliers vont en profiter pour obtenir du financement avec des taux d’intérêt plus bas. Les taux hypothécaires, par exemple, seront plus abordables et plusieurs vont acheter des biens immobiliers. De plus, les marges de crédit et les prêts personnels seront aussi plus abordables et donc plusieurs vont en profiter pour faire des nouveaux achats à l’aide de ces sources de financement.
- Les entreprises peuvent prendre avantage du taux directeur plus bas car elles vont également pouvoir se financer à meilleurs taux. Des projets d’expansion pourront se mettre en marche. De plus, vu qu’il y aura une augmentation de la demande des biens, les entreprises augmenteront également la production pour répondre aux besoins des consommateurs.
Cependant, il ne fait pas ignorer les autres facteurs qui entrent en jeu, comme le taux de chômage par exemple. Si la Banque du Canada augmente le taux directeur, il y aura moins de production dans l’économie, et donc moins de main d’œuvre nécessaire. Ceci entraînera des pertes d’emploi. Le taux directeur doit donc être stratégiquement établi afin de maintenir l’inflation à l’intérieur de sa fourchette cible de 1% à 3%.
Il y a 8 dates importantes par année où la Banque du Canada nous communique ses changements ou ses prévisions pour son taux directeur. En 2015, les annonces se feront aux dates suivantes :
| Dates | Publications |
| 21 janvier 2015 | Taux directeur et Rapport sur la politique monétaire |
| 4 mars 2015 | Taux directeur |
| 15 avril 2015 | Taux directeur et Rapport sur la politique monétaire |
| 27 mai 2015 | Taux directeur |
| 15 juillet 2015 | Taux directeur et Rapport sur la politique monétaire |
| 9 septembre 2015 | Taux directeur |
| 21 octobre 2015 | Taux directeur et Rapport sur la politique monétaire |
| 2 décembre 2015 | Taux directeur |
Source : https://www.banqueducanada.ca/grandes-fonctions/politique-monetaire/taux-directeur/
Ces conférences de presse ont souvent un impact immédiat sur les marchés financiers. Veuillez noter que ces journées d’annonce sont toujours le mercredi, et que les annonces sont faites vers 10 :00am, heure d’Ottawa.
Autres tâches connexes de la Banque du Canada
Design/production/impression/distribution des billets d’argent canadiens
L’argent est imprimé et est intégré dans l’économie par la Banque du Canada. En effet, il est possible de voir la signature du gouverneur et la première sous-gouverneure sur chaque billet d’argent canadien.
Être l’agent financier du gouvernement du Canada
Un des rôles de la banque centrale canadienne est de conseiller le gouvernement et aider à la gestion lors de l’émission des Obligations d’Épargne du Canada (OEC). Ces obligations vont aider le gouvernement à financer ses activités. Ces obligations peuvent être achetés à plusieurs endroits dont directement chez un courtier en produits financiers. Les conseils de la Banque du Canada ont pour objectif d’assurer une gestion efficace de la dette nationale.
Solde non-réclamés
La Banque du Canada s’occupe également des soldes non-réclamés dans les institutions financières. Après 10 ans d’inactivité, le montant non-réclamé est transféré à la Banque du Canada qui gardera les sommes dans ses coffres. Par exemple, si un client possède un compte bancaire avec un certain solde, et qu’il n’a pas donné des nouvelles depuis 10 ans à l’institution financière, celle-ci transfère les sommes à la Banque du Canada qui s’occupera de garder les fonds jusqu’à temps que le client en question réclame son montant. Les délais de garde sont de 30 ans pour les montants de 1000$ et moins, et de 100 ans pour les comptes de plus de 1000$. Par la suite, les montants iront au gouvernement. Voici le lien vers la base de données pour vérifier les soldes non réclamés :
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